大宋年間，江南有一座山，此山翠竹蔥綠，草木掩映，鮮花盛開，泉水淙淙，一年四季鬱鬱蔥蔥，四季如春，難得的一處好景緻。山上多翠竹，翠竹掩映之中有一處洞府，洞中住著兩個精怪，一個是一條白色的大蟒蛇，一個是一條青色的大蛇，它們兩個姐妹相稱，朝夕相伴在此居住，每日共同修煉，白天對日打坐，夜晚對月吐吶，寒暑春來，時光荏苒，從不曾有半點懈怠，只盼得有朝一日能得成正果，脫了蛇身，也不枉修煉一場。
這兩條大蛇都已經修煉了太多歲月，具備了不小的法力，都會些變化之術，一些術法自不在話下，平日裡除了修煉之外，經常外出做些善事，被他們所救的百姓已經不再少數，只是她們一般不愛公開露面，被救百姓不知她們是誰罷了。
且說這白蛇，原本是此山中的一條小蛇，它雖是蛇身，自幼卻一心向善，一副菩薩心腸。除了爲填飽肚子，攝取些小動物外，從不輕易殺生。後來漸漸長大，越發悲天憫人起來，乾脆以草木瓜果爲食，不再沾葷腥。平日裡愛做些打抱不平之事，最恨那些持槍凌弱之輩，不管人還是動物，遇到有被欺凌的，必然出手相助。但是畢竟它是蛇身，不僅遭到同類的鄙視、恥笑，爲它所救的人倒也罷了，那些小動物也不理解它。小白蛇見到如此情形，雖然感傷，行善之心卻未動搖，心中暗下決心，決定要修煉出一番事業來。從此便潛心修煉，從無一刻鬆懈。
百年後，它已經具備了一些法力，兩百年後，小白蛇法力漸增，並已脫化成人形，且能開口說話，更是脫變成一副傾國傾城的容貌。人們心目中的女妖都愛以色相誘人，這白蛇雖然擁有傾國傾城之姿，卻並不以此炫耀，更不用來引誘人，反而更加勤奮的爲民除害。
方圓百里之內，凡有妖魔作亂，危害百姓，小白蛇得知後定會前去收服、勸化，儘自己所能爲民除害。她爲人和善，但對於堅持作惡、不知悔改的妖怪從不手軟。那些肯悔改的放過便罷了，那些窮兇極惡的魔怪，她都是儘自己的力量除去，保一方平安。自己也因此多次受傷，甚至危及到性命，但她癡心不改，一心爲民，哪怕一次次被誤解，也無怨無悔。
因她經常身著白衣出現，且有傾國傾城之色，四方百姓皆以爲她是天仙轉化，下凡解救民間疾苦，紛紛稱呼她爲白娘子。白娘子對別人給的這個稱呼也甚歡喜，便給自己取了個名字“素貞”，自此便叫做“白素貞”了。
在一次爲民除害中，白素貞遇到了一條小青蛇，也就是後來和她朝夕相伴的小青。這小青也是一副美豔的姿色，只不過略遜於白素貞罷了。白素貞見她持強凌弱，禍害百姓，便加以勸說。哪知這小青蛇不知天高地厚，且她生性頑劣，狂傲無比，自持有些道行，便與白素貞鬥起法來。
她的法力相比白素貞差了五百年，自然不是白素貞的對手，鬥了一會兒便被白素貞降住。白素貞並未傷她，對她深明大義，曉之以理，動之以情，耐心說教。頑劣的小青蛇終於被白素貞真情打動，願意從此改過自新，從頭開始，追隨白素貞左右，不再遊戲人間，那頑劣的個性自然收斂了許多。
自此，姐妹二人一起在山洞中修煉，寒來暑往，秋去春來，時間一晃又過去了幾百年。
小青雖然收了性子一心向善，不再作惡事，但她生性頑劣，所謂天性難改，一有機會便拿凡人取樂，搞些惡作劇。白素貞見她並無傷人意，只是本性難移，便也不多加管束。
這一日姐妹二人正在山洞前修煉，忽然之間天空之上一片祥光泛起，祥光瑞靄中觀世音菩薩腳踏祥雲而來，落在姐妹二人身前。
小青並不認識觀音大士，她那天不怕、地不怕的個性使得她上前一步喝道：“喂！你是從哪來的？竟敢打擾我和姐姐修煉，還不快報上名來？”
白素貞雖然沒有見過觀音大士，但她畢竟有一千年的修行，見多識廣，不似小青那樣莽撞，何況她見過觀音大士的金身佛像，忙對小青道：“青兒，不可造次，觀音大士來了，還不快些行禮。”
小青見是觀音大士前來，自己方纔那般魯莽，心裡一想就覺得後怕，嚇得她雙腿一軟，撲通一聲跪在地上，聲音發顫道：“觀音大士，小青方纔無理，求菩薩饒恕小青罪過。”
白素貞也連忙跪倒，見過觀音大士。
觀音菩薩笑道：“青蛇，你生性頑劣，作了不少惡事，本應受到懲罰，但在白蛇的**下，已然改了許多，所謂不知者不怪，本座念你已然向善，就不追究了。”
小青連忙磕頭謝過，觀音大士對白素貞道：“白蛇，你已修行千年，這千年中作了不少善事，上天都看在眼裡，只要你一心向善，自有功德圓滿之日，到時位列仙班，也不枉你修行一場。”
“姐姐要成仙耶。”小青高興的蹦跳起來，馬上想到觀音大士在場，忙又安靜下來。
白素貞道：“素貞多蒙菩薩指點，不知菩薩要我怎麼做？”
觀音菩薩道：“白蛇，我念你苦心修行不易，給你指條明路，人間萬象，事態變換，人的一生雖然只有短短幾十年，卻是最能品出真味的地方，往往神佛到了人間，都過不了這一關，被塵世的聲色犬馬所迷，深陷其中，拔足不出。所以這人世間纔是最能磨礪心性的地方。你去人間做十件大事，完成十大功德後，自會位列仙班。不過若是墮落其中，卻有品嚐不盡的苦楚，你好自爲之。”觀音菩薩看向小青道：“青蛇，你要竭盡全力相助你姐姐完成大業，不可半途而廢，到時，也算你功德一件，你們去吧！”觀音大士話音一落，腳踏祥雲而去。
白素貞得到觀音大士指點，心中有了目標，便帶著小青離開了山洞，前往人間作十大功德，尋求仙根。