孫百里接到游擊縱隊(duì)和保安部隊(duì)收復(fù)佛山的戰(zhàn)報(bào)之后，立即命令這兩支部隊(duì)撤出縣城，在四周鄉(xiāng)村隱蔽待命，同時(shí)通報(bào)全軍嘉獎(jiǎng)，并上報(bào)軍事委員會(huì)，請(qǐng)求授予李務(wù)滋中將軍銜。在孫百里看來(lái)，地方的部隊(duì)的勝利在很大程度上是日軍的輕敵造成的，如果固守城池的話，日軍肯定會(huì)大舉反攻，造成不可估量的損失。不過(guò)，地方部隊(duì)的表現(xiàn)還是讓孫百里和戰(zhàn)區(qū)司令部感到非常欣慰，有這么忠勇的地方部隊(duì)支援，廣東的抗戰(zhàn)形勢(shì)和力量對(duì)比就會(huì)發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。于是孫百里緊急從福建調(diào)運(yùn)一批反坦克裝備李務(wù)滋的部隊(duì)，并抽調(diào)了五十名軍官去整訓(xùn)部隊(duì)，同時(shí)，第12集團(tuán)各部也抓緊時(shí)間休整補(bǔ)充，準(zhǔn)備收復(fù)廣州。
日本東京大本營(yíng)鑒于第21軍在廣州地區(qū)遭到軍隊(duì)的壓力，從本土調(diào)遣兩個(gè)轟炸機(jī)中隊(duì)進(jìn)駐廣州機(jī)場(chǎng)，增強(qiáng)空中力量，同時(shí)從關(guān)東軍抽調(diào)一個(gè)步兵旅團(tuán)前來(lái)增援。安藤利吉收縮兵力，在廣州附近形成重兵密集憚勢(shì)，接著抽調(diào)精銳部隊(duì)組成兩個(gè)步兵聯(lián)隊(duì)的突擊部隊(duì)，然后嚴(yán)密監(jiān)視外圍的軍隊(duì)，等對(duì)方露出破綻之后就給予致命一擊。
1938年12月初，在日軍攻占廣州之后，日本天皇在東京召開(kāi)御前大臣會(huì)議，中心議題是分析在武漢、廣州失守以后的形勢(shì)，制定日軍對(duì)作戰(zhàn)的方針策略。
天皇對(duì)形勢(shì)的判斷是：帝國(guó)于1938年秋季，以獲取結(jié)束戰(zhàn)局的時(shí)機(jī)為目的，實(shí)施攻占廣州及武漢的積極作戰(zhàn)，并取得了顯赫戰(zhàn)果。但是以蔣介石為首的國(guó)民政權(quán)依然迷夢(mèng)未醒，殘存于西邊數(shù)省，力圖恢復(fù)其戰(zhàn)力，建設(shè)從新疆到四川的補(bǔ)給路犀且在法屬印度支那尋求補(bǔ)給港口，繼續(xù)堅(jiān)持抗戰(zhàn)以挽回頹勢(shì)。然而，在已喪失中原逃往內(nèi)地，以及失去主要水陸交通線、豐富資源和大半人口的情況下，我方如果采取適當(dāng)?shù)氖┿K即使不能加深其內(nèi)部崩潰，但至少也可使之淪為地方政權(quán)。因此，從戰(zhàn)略角度可以認(rèn)為帝國(guó)已經(jīng)粉碎了的政權(quán)，今后已實(shí)施政略進(jìn)攻、取得美滿結(jié)果的階段。因此，為即將誕生的新中央政權(quán)創(chuàng)造良好條件，支援其成長(zhǎng)，是我軍為達(dá)到戰(zhàn)爭(zhēng)目的的重要作業(yè)。對(duì)華戰(zhàn)爭(zhēng)的本質(zhì)屬于持久戰(zhàn)，對(duì)淪為地方政權(quán)的蔣政權(quán)，與其一味以武力深入窮追，莫如保持必要的戰(zhàn)力，向建設(shè)新邁進(jìn)…。
日本天皇和大本營(yíng)對(duì)形勢(shì)的估計(jì)過(guò)于樂(lè)觀：在他們看來(lái)，蔣介石及其國(guó)民已經(jīng)降格為地方小政權(quán)。同時(shí)，他們尚有力量一直進(jìn)攻下去，只是覺(jué)得一味深入窮追沒(méi)意思，才停下來(lái)不追不打，而專心建設(shè)所謂的‘新’?？墒菍?shí)際上此時(shí)日本陸軍在國(guó)內(nèi)的兵力，僅有一個(gè)近衛(wèi)師團(tuán)，完全唱著空誠(chéng)計(jì)。而在
已經(jīng)配置了30個(gè)師團(tuán)，完全喪失了繼續(xù)進(jìn)攻的能力。甚至有些日本戰(zhàn)略家承認(rèn)：對(duì)華作戰(zhàn)未能殲滅軍隊(duì)之主力即已達(dá)到攻擊的極限，如果想徹底擊潰軍隊(duì)的話，還需要擴(kuò)充更多的師團(tuán)。
然而，迷夢(mèng)未醒的日本天皇和大本營(yíng)基于這種樂(lè)觀的形勢(shì)判斷，制定了新的對(duì)華戰(zhàn)爭(zhēng)戰(zhàn)略指導(dǎo)原則，其核心要點(diǎn)是：第一、日軍從戰(zhàn)略進(jìn)攻階段轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期持久戰(zhàn)階段；第二、日軍應(yīng)采取局部作戰(zhàn)，重點(diǎn)打擊集結(jié)在江西湖南等地的中央軍主力和粵北福建的第十九集團(tuán)軍，以確保占領(lǐng)區(qū)。第三、今后的主要任務(wù)是自主指導(dǎo)新建設(shè)。
日本方面用主要精力在占領(lǐng)區(qū)扶持新的中央政權(quán)，其目的就是為了以華制華，以戰(zhàn)養(yǎng)戰(zhàn)。然而，日本??要重新建立一個(gè)全國(guó)性的中央政權(quán)來(lái)取得國(guó)民黨的國(guó)民，必然要物色一個(gè)合適的人選，經(jīng)過(guò)多方考察之后，他們看中了國(guó)民黨副總裁、國(guó)民參政會(huì)議長(zhǎng)、國(guó)民黨內(nèi)和國(guó)民內(nèi)的第二號(hào)人物——汪精衛(wèi)。
在日本方面看來(lái)，汪精衛(wèi)自清末以來(lái)一直追隨孫中山革命，很有些德高望重的份量，現(xiàn)在又在執(zhí)政的國(guó)民黨中身居要職，不但對(duì)中上層人士有號(hào)召力，就是在海外華僑當(dāng)中也要想到的影響力，他的妻子本身就是南洋巨富的女兒。只要汪精衛(wèi)愿意出馬收拾殘局，上下必然熱烈擁護(hù)。待一個(gè)以汪精衛(wèi)為首的‘新’一建立，就把蔣介石的孤立起來(lái)，日本征服的大業(yè)，也就圓滿完成。
一貫反對(duì)以武力與日本相對(duì)抗的汪精衛(wèi)，在武漢、廣州失陷之后，其反對(duì)抗戰(zhàn)的意圖更加露骨。他認(rèn)為再打下去，用不了多久必然全部變成日軍的占領(lǐng)地，既然如此，不如在尚未徹底失敗之前，與日媾和，尚能保持一些力量，爭(zhēng)取一些‘自立’吊件。等到和談取得結(jié)果之后，日軍撤出占領(lǐng)去，在日本的大力扶持下再奮發(fā)圖強(qiáng)，再行建設(shè)，再爭(zhēng)取完全的獨(dú)立自主，再與外強(qiáng)爭(zhēng)個(gè)高低。但是，在國(guó)人積極主張抗戰(zhàn)到底，在世界上許多國(guó)家對(duì)抗戰(zhàn)鼓勁加油的一片喝彩聲中，汪精衛(wèi)自感無(wú)法說(shuō)服蔣介石，更沒(méi)有力量左右執(zhí)政的國(guó)民黨的抗戰(zhàn)路線。因此，決心孤注一擲，而出收拾殘局，走‘保種保民’，走一條‘和平救國(guó)’、‘曲線救國(guó)’的道路。
早在1938年10月下旬，汪精衛(wèi)就暗中派親信高宗武、梅思平去上海與日本特務(wù)影佐禎昭、今井武夫等人密商罷戰(zhàn)媾和之事。
10月20日，雙方達(dá)成一致意見(jiàn)，即汪精衛(wèi)由重慶出賺然后，汪、日雙方相互發(fā)表和談聲明。
11月30日，天皇批準(zhǔn)了‘調(diào)整日華新關(guān)系方針’，其基本內(nèi)容為‘新’承認(rèn)‘滿洲國(guó)’；華北、蒙古為日華軍事合作特區(qū)；長(zhǎng)江中下游地域和華南沿海為日華經(jīng)濟(jì)合作特區(qū)；規(guī)定‘新’之政權(quán)形式為分治合作。在附屬條款中，還要求賠償事變爆發(fā)以來(lái)日本國(guó)民在所蒙受之權(quán)利、利益的損失。
12月18日，汪精衛(wèi)和夫人陳壁君，以及陳公博、周佛海、林柏生、陶希圣、曾仲鳴等人，趁蔣介石
到陜西武功召開(kāi)軍事會(huì)議之機(jī)，從重慶乘飛機(jī)，經(jīng)成都到達(dá)昆明，在云南省主席龍?jiān)频膸椭?，包租一架飛機(jī)逃往越南河內(nèi)。
12月21日，。蔣介石正在陜西武功主持軍事會(huì)議，向西北將領(lǐng)們傳達(dá)南岳軍事會(huì)議精神，突然接到行政院副院長(zhǎng)張群從重慶打來(lái)的電報(bào)，說(shuō)汪已去河內(nèi)，與日方商談和平。
蔣介石看到電報(bào)之后十分吃驚，因?yàn)橥艟l(wèi)在國(guó)民黨內(nèi)和國(guó)民內(nèi)部身居要職，突然出走河內(nèi)，必將引起軒然，處理不好的話很可能使國(guó)民分化瓦解，使陣線精神崩潰。他急電云南省主席龍?jiān)疲儐?wèn)詳情，并讓龍?jiān)妻D(zhuǎn)交他給汪精衛(wèi)的電報(bào)，勸汪回國(guó)，勿搞和談之事。蔣介石又急電正在河內(nèi)進(jìn)行國(guó)事活動(dòng)的外交部長(zhǎng)王寵惠面會(huì)汪，力促汪醒悟回國(guó)，不要被敵人所利用。
然而，汪精衛(wèi)旗幟鮮明地表示要尋求‘和平救國(guó)’之路，拒絕回國(guó)。
蔣介石害怕因汪出走與日和談之事，引起人心浮動(dòng)，也害怕家丑外揚(yáng)，命令有關(guān)方面，嚴(yán)密封鎖消息。
12月22日，日本方面得知汪精衛(wèi)已順利出走河內(nèi)，頓時(shí)大喜過(guò)望。內(nèi)閣首相近衛(wèi)立即代表日本發(fā)表聲明，尊稱汪精衛(wèi)為的有卓見(jiàn)之士，把漢奸勢(shì)力稱作復(fù)興氣勢(shì)。
近衛(wèi)聲明說(shuō)：日本，本年曾一再聲明，始終一貫地以武力掃蕩之國(guó)民，同時(shí)與同感憂慮并與有卓見(jiàn)之士合作，為建設(shè)東亞新秩序而邁進(jìn)。
現(xiàn)在感到各地復(fù)興氣勢(shì)蓬勃而起，建設(shè)趨勢(shì)日盛一日，當(dāng)此之時(shí)，向國(guó)內(nèi)外闡明與新生調(diào)整關(guān)系之總方針，以期徹底了解帝國(guó)之真意。日滿華三國(guó)應(yīng)以建設(shè)東亞新秩序?yàn)楣餐繕?biāo)而聯(lián)合起來(lái)，共謀實(shí)現(xiàn)睦鄰友好，共同防共及經(jīng)濟(jì)合作。
12月24日，重慶。蔣介石鑒于日本方面已公開(kāi)向汪精衛(wèi)伸出和談橄欖枝，汪精衛(wèi)潛去河內(nèi)的消息又不脛而賺世界輿論和國(guó)內(nèi)輿論嘩然，而且各執(zhí)己見(jiàn)，眾說(shuō)紛紜。特別是德國(guó)廣播的消息說(shuō)汪某是代表國(guó)民和軍事委員會(huì)，前去與日本談判和平問(wèn)題的。蔣介石不得不在公開(kāi)場(chǎng)合反復(fù)表明自己的立場(chǎng)觀點(diǎn)，以澄清事實(shí)真相。
是日，蔣介石召見(jiàn)美、英大使，正式通知兩國(guó)，汪精衛(wèi)無(wú)權(quán)與任何人談判和平之事，請(qǐng)美、英相信，絕不會(huì)向日本投降。
12月26日，蔣介石借國(guó)民黨紀(jì)念周會(huì)之機(jī)，向黨、政、軍高級(jí)人員發(fā)表演講。在長(zhǎng)達(dá)八千字的長(zhǎng)文中，對(duì)近衛(wèi)聲明進(jìn)行強(qiáng)烈譴責(zé)和批駁，指出近衛(wèi)聲明是妄圖滅亡的毒計(jì)，是擾亂內(nèi)部的陰謀，各界不要受其迷惑，而應(yīng)抗戰(zhàn)到底。
在這里，蔣介石已微妙地透露汪精衛(wèi)叛逃之事。但他仍未公開(kāi)譴責(zé)汪，使其不致激化與汪的矛盾而公開(kāi)主和。他把汪精衛(wèi)劃為‘內(nèi)部’一方，而給其留有后退的余地。
為了和平處理汪精衛(wèi)事件的危機(jī)，蔣介石又叫駐英大使郭泰祺親自到河內(nèi)勸誡汪精衛(wèi)，希望他不要與日本人繼續(xù)接觸，免于敵人以可乘之機(jī)，并建議他到歐洲考察休養(yǎng)。
然而，此時(shí)的汪精衛(wèi)已經(jīng)走上了一條不歸路！
12月31日上午，香港的《南華日?qǐng)?bào)》發(fā)表汪精衛(wèi)對(duì)日通和的《艷電》。該電以汪精衛(wèi)及其團(tuán)體的名義，向國(guó)民黨部、總裁蔣介石及中央執(zhí)監(jiān)委員會(huì)建議，與日本罷戰(zhàn)言和，與日本攜手防共。
消息傳到重慶之后，蔣介石立即主持召開(kāi)國(guó)民堂中央執(zhí)監(jiān)委員會(huì)臨時(shí)緊急會(huì)議，討論對(duì)汪精衛(wèi)的處理問(wèn)題。會(huì)議一直開(kāi)到深夜，于翌日做出決議：鑒于汪精衛(wèi)值抗戰(zhàn)緊急之際，擅離職守，匿跡異地，散發(fā)違背國(guó)策之主張。處處為敵人要求，曲意文飾，顛倒是非，為敵張目。違反紀(jì)律，危害國(guó)家。決定：將汪精衛(wèi)永遠(yuǎn)開(kāi)除出黨，并撤除一切職務(wù)。
汪精工被開(kāi)除了黨籍，撤了職，仍然還詩(shī)民。蔣介石又派谷正鼎前往河內(nèi)，帶去給汪精衛(wèi)、陳壁君、曾仲鳴三人的出國(guó)護(hù)照和旅費(fèi)，力勸這三位公民赴歐考察，可是汪精衛(wèi)不買(mǎi)蔣介石的帳，破口大罵蔣介石，聲稱不上他的當(dāng)。
汪精衛(wèi)在取道昆明逃往河內(nèi)之前，曾經(jīng)與云南省主席龍?jiān)泼苤\，把自己準(zhǔn)備前往越南另組的事情和盤(pán)托出，希望能夠得到他的支持。而龍?jiān)茪v來(lái)不滿蔣介石消滅異己的政鉑對(duì)國(guó)民保持半獨(dú)立狀態(tài)?？箲?zhàn)爆發(fā)后，龍?jiān)茡碜o(hù)抗戰(zhàn)，云南軍隊(duì)被編為第六軍，由盧漢任軍長(zhǎng)，開(kāi)赴前線參加抗戰(zhàn)。但龍?jiān)茖?duì)蔣介石利用抗戰(zhàn)蓄意犧牲非嫡系部隊(duì)不滿。國(guó)民黨和軍隊(duì)退往西南后，蔣介石積極向云南滲透，龍?jiān)粕羁炙牡乇P(pán)被吃掉，同蔣介石的矛盾進(jìn)一步加深，于是毫不猶豫地答應(yīng)會(huì)通電擁護(hù)。
龍?jiān)萍认胍揽客艟l(wèi)，通過(guò)中日間“和平”，以保存其地盤(pán)和實(shí)力，又考慮到投汪成敗難卜，弄不好就會(huì)受千夫唾罵，而且還會(huì)遭到蔣介石大軍壓境，丟失一切。所以當(dāng)察覺(jué)到他動(dòng)向不穩(wěn)的蔣介石先后派國(guó)民黨元老李根源和唐生智到昆明勸說(shuō)龍?jiān)疲瑫砸岳兔褡宕罅x，使龍?jiān)泼鎸?duì)現(xiàn)實(shí)，沒(méi)有按照汪精衛(wèi)集團(tuán)的愿望行事，而桂系的李宗仁和白崇禧也明確表示反對(duì)，于是，汪精衛(wèi)就把目光投向廣東和福建兩省的實(shí)際支配者——孫百里。