伯-曰：“今夜令各寨虛張火炬，詐鳴金鼓，以疑諸侯，我兵星夜班師，方免追擊之患。”吳王然之，依計號令，星夜拔寨東歸。及天明，諸侯請吳王辭別，則空寨而已。諸侯皆曰：“吳王矜傲太甚，可乘勢追擊！”越鞅曰：“諸侯合好，不可背盟，吳主驕傲，彼自喪國，何必我等追之？”於是，諸侯各歸本國，獨陳閔公懼吳之威，乃領本國之兵，隨後救吳。
卻說吳王歸至蘇州，文武出郊迎接入城，朝賀已畢，羣臣俱言，越兵勢勇，速宜謀戰守之策。吳王問羣臣：“何人屯兵拒越？”羣臣曰：“今彌庸被擄，獨王孫駱一支兵在！”伯-急奏曰：“大駕親征，方可退兵！”吳王遂令胥門巢爲先鋒，展如、專毅爲保駕，大發二十萬兵，殺奔吳江下寨。
時，越王志在雪恥，與范蠡、文種養兵練將已十餘年。至是，百姓願從出征者三萬人，合兵只有一十五萬，然皆爲國報仇，一以當百，所以一戰而擄彌庸，及吳王怞兵出敵，范蠡獻計曰：“吳伐齊遠歸，疲弊勞苦，必須速戰！”勾踐大喜，范蠡令後庸、皋如各領水軍三萬，夜渡於吳江左右，又令苦成引馬軍五千，屯於沒地，以阻吳兵歸路，又令大將稽郢、疇無餘各率艨艟之艦五十艘，以備馳戰，諸將依計而行。
是夜天清月朗，越王與文種、范蠡、計倪、程皓一班文臣，遊於舟中，仰觀天象。少頃，一派火光自北而南，流於鬥宿之間，王顧從臣曰：“此何物也？”太史計倪曰：“此亡吳之兆也！”王曰：“何謂也？”倪曰：“臣觀天象，歲德在越，災火臨吳，主越伯之驗也！”王笑曰：“果如此言，則孤數年之恨，自是可釋矣！”范蠡曰：“非特天象，臣以人事觀之，吳亦當亡！”王曰：“何謂也？”蠡曰：“夫差荒瀅，百姓怨苦，軍士疲勞，今吳郊又荒，野無顆粟，欲使飢困疲乏之民而戰之，必無鬥志，有不亡者鮮矣！”
越王大喜，遂取酒暢飲至五更，親自披掛，左帶謳陽，右帶程皓，橫槍立於船上，號令三軍，將數百舟鼓譟而渡。吳兵聞之，攤開戰船以待。吳王遙謂越王曰：“子忘會稽之事乎？
爾君臣陷於谷室，吾憐而赦之，今乃不懷德而反興兵犯界耶？“
越王對曰：“孤自會稽一恥而歸，臥薪嚐膽，夢寐不忘！”吳王怒曰：“勾踐背義，諸將何不爲我斬之！”專毅引兵殺至，程皓迎敵，而兩邊戰船一來一往，不分勝負。越將謳陽擡起弓箭射斷吳船，吳船順流而去，程皓復射一箭，專毅落水而死。
越兵數百戰船，一齊殺進。吳將王孫雄、胥門巢引弓弩射之，越船不能前進。范蠡白旗一麾，諸稽郢被重鎧引艨臆大艦數十艘，突入吳舟，亂箭對面而射。諸稽之舟與吳舟尚隔一丈之水，踴身跳入吳舟，斬胥門巢。用力一招，疇無餘督進大戰，衝入吳陣。吳舟覆水者二百餘艘，傷者不計其數。三江水面，屍浮河壅，血染波紅；哀哭之聲，如激怒之潮。明人高啓有詩云：江上山不改，江邊臺已傾，越兵來處路，江水尚哀聲。
伯-、王孫駱、慶如等，各架小舟，殺入重圍，令吳王棄船而登小舟，飛奔沒地下寨。吳王曰：“諸軍睏乏，可就此地炊飲。”偏將軍姑射曰：“此地殺氣洶洶，似有埋伏之狀，不宜停轡。”吳王猶豫間，越將若成截住歸路，吳兵飢困，無力迎敵。忽越兵齊至，如斬瓜切萊，諸將救出吳王。越王又摧大兵從後殺至，吳王回視殘兵，不上數百騎，其步卒傷手足者悲哀可憐。吳王馬上嘆曰：“孤自用兵以來，未曾敗北，今二十萬衆，喪於長江，殆天亡我乎？”言罷不覺淚下。時又有一彪人馬，洶洶殺至，吳王以爲死日至矣！諸將飢困不起，束手待戮。
卻是陳閔公引兵來救吳王。雙方相見，且驚且喜。閔公輒令本兵獻上糧餉，保駕東回。未至蘇州，越兵又漫山塞野，勢如風火迅雷，一齊追至。吳王命陳閔公引兵守石湖，自與敗兵殺入吳城，堅閉不出。
越兵至湖口，陳閔公引弓弩手擺於岸上，越兵不能登岸。
范蠡令諸稽郢率輕騎從上流涉渡，閡公正欲拒之，越王大兵殺上石湖岸口，陳兵大潰，欲驅吳城，城又不開，乃引敗兵奔歸。
將欲渡江，遇楚將公孫朝於江口擋住歸路。閔公問曰：“汝擋吾歸路如何？”公孫朝曰：“我主惠王，惡爾助吳伐越，所以起兵拒爾！”閔公聞聽，大叫一聲，墜於馬下。公孫朝遂斬其首級，催兵打入陳城，盡收陳氏，斬於城內，留兵以守其地，據其寶物而還。越兵追抵吳都，攻打吳城，吳王召伯-督軍守城，自與西施宴於姑蘇臺。
卻說伯-守城不恤士卒，朝廷賞賜之物，並不頒於羣下，士卒怨罵，不願守城，城中百姓，自相潰亂，越兵乘勢攻開東門。王孫駱、王孫雄、奚斯、展如各引兵塞城，擋住越兵，諸稽郢令諸將曰：“放火燒民房屋則進矣！”時城內四門火起，風火互激，軍民相踐，填塞道路，諸稽郢向前斬卻奚斯，吳將各自相奔。越兵打入吳宮，遍尋不見夫差。郢曰：“必在姑蘇臺，稽郢至姑蘇臺，吳王大驚，急攜西施欲走下湖，越兵殺至，不能復走。
夫差乃遣王孫雄至越王軍前頓首曰：“昔者夫椒之戰，大王棲於會稽，寡君曾遣大王東歸。今者天災吳國，得罪大王，今奉降表，但乞草命以延歲月。”越王覽表，將許議和。范蠡曰：“昔者會稽之役，天以越賜吳，吳不受；今天以吳賜越，大王敢逆天乎？旦早朝宴罷，臥薪嚐膽者非爲吳乎？”越王曰：“相國之見固是，然寡人有哀憐之意，不忍滅吳！”范蠡曰：“大王不忍滅吳，臣奉旨處置。”越王許之。蠡即引兵到姑蘇，數夫差之罪，令三軍焚臺，以逼夫差。夫差嘆曰：“吾早不納子胥之言，今日果至滅國，死者無知則已，倘若有知，吾有何面目見子胥於地下乎？”遂拔劍自刎而死。范蠡令收臺上財物，擄其美女，焚卻姑蘇之臺，斬吳王首級，回報越王曰：“夫差喪國，皆伯-所致！”亦令斬伯-，滅其族，以戒不忠。
留大將諸稽郢守吳都，大駕東歸。宋賢楊誠齋先生《題姑蘇臺詩》雲：插天四塔雲中出，隔水諸峰雪後新。
道是遠瞻三百里，如何不見六千人。
高啓先生《題館娃宮詩》雲：館娃宮中館娃閣，畫棟侵雲峰頂開。
猶恨當年高未極，不能望見越兵來。
東屏先生《詠史館娃宮詩》雲：初收奇貨錦裁新，百媚生輝曉夜春，樂盡臥薪嚐膽日，五湖歸載有功人。
世傳吳王夫差枉蘇州城南，築一酒城，釀酒與西施宴飲，及越王入城，盡發其酒，以賞軍將。高啓先生《題酒城詩》雲：酒城應與酒池通，長夜君王在醉中，兵入館娃猶未醒，越人宜賞武夫功。
越王滅吳，擄其寶器以及美女。范蠡諫曰：“色傾人國，自古有之。吳王因耽西施之色，大王所以得滅其國，王何不鑑而蹈前車之覆乎？”越王不從。范蠡嘆曰：“越王爲人，長頸鳥啄，但可同患難，不可共安樂，吾之功成不退，安能保無後患乎？然不除西子，吾越復有覆亡之患！”乃設一計，及大駕至右湖，密令王之宦者，誘西施出帳，以輕舟載於煙波之中，遂溺西子於湖心。次日，乃謂越王曰：“大王外患既除，可與二三良臣，營立家國，臣請從此謝恩以出，再不入越都矣！”
越王大驚曰：“孤辱承教誨，得消大仇，正當與子共享太平，子何棄寡人之速耶？”蠡曰：“臣聞爲人臣者，君憂臣勞，君辱臣死，昔王辱於會稽，待罪於石室，臣所以不死者，爲吳未滅故也！今吳已滅，君辱已削，敢偷生於世乎？”王曰：“相國且歸，孤即列土以封相國。相國必若迷而不悟，則身亡而妻子爲虜矣！”蠡再拜謝恩以歸。夜乘輕舟，逃入五湖之中。胡曾先生《詠史詩》雲：東上高山望五湖，雲濤煙浪接天隅，不知范蠡歸舟後，曾有忠臣寄跡無。
東屏先生《詠史詩》雲：鴟夷皮號諱談軍，重寶輕舟破水雲，君子謀成身退有，耒聞禽鳥相人君。
潛淵讀史至此，曾有《古風》一篇雲：縱橫鴟鳥悠悠舉，使君發矢貫翎羽。
鴟鶚已墜縱橫志，使君心契五湖水。
五湖風景五湖秋，樂與同遊險不遊。
古來王佐非周召，見機不作功成羞。
君不見，狡兔死兮走狗烹，飛鳥落處良弓收。
敵破謀亡皆類此，何必——思故土。
一葦翩舟一竿竹，清風凜凜高千古。
自此范蠡乃變姓名，自號“鴟夷子”，遣僕遺書一札與文種，飄然寄跡於煙浪之中，蓋後人莫知其終焉。
次日越王不見范蠡，詢之蠡之部下，曰：“昨已入於五湖矣！”又以溺西子之事告之。越王曰：“噫！此寡人之過也。”
大駕歸至浙東，羣臣迎接入朝，行賀已畢，大封諸將，宴賞羣臣。羣臣謝恩出朝，文種得范蠡之書。拆而視之曰：蠡聞功成身退，天之道也。功成不退，身之殃也！今吾與子，膂力廟堂，雄成霸業，理合拂袖而歸。且越王爲人，長頸烏喙，但可同守患難，不可同享安樂，譬諸狡兔死，走狗烹，飛鳥盡，良弓藏。敵國既破，謀臣即亡，蠡思每每及此，是以棄名利於富貴之場，樂輪竿於江海之上。同僚誼重，敢不盡布，惟子明鑑，乞早圖之。
文種讀罷，曰：“范蠡誠高世之士，吾不及也！”即日稱病不朝。越王謂羣臣曰：“孤初未滅東吳，范蠡、文種盡心獻策，東往未還，范蠡棄寡人而去，今文種又稱病，二子何其高名節乎？”計倪曰：“文範二公，實有清風高節，乞明公施獎，以勸後人。”越王然之。次日，將親往文種處問疾，將軍皋如與文種有仇，因奏曰：“文種數有叛意，大王不察，今王若入其宅，必召不測之危！”越王叱曰：“昔孤在吳三年，大柄皆在文種掌握，此時不叛，今日焉有是心？”皋如曰：“大王不信，問病之日，種如出迎，則無此意，如不出迎，則其反意明白！”越王默然。即日往問之，皋如忙使家人告文種之家人曰：“主上疑爾文種謀反，今日詐來問病，欲擒文種歸朝也！”
家人忙入報知，文種聞之大怒！令家人埋伏刀斧於門下，先誅無道，然後別立新君。頃刻報：“王駕至！”文種隱而不出，越王至其宅，見文種不出，遂疑反心。計倪曰：“相國抱危疾，焉能出接，大王不可狐疑？”及至中堂，又無一人出納，及觀兩廊，似有埋伏之兵。遂與從臣趨出，令發兵滅文種之族。計倪率羣臣奏曰：“文種反形末彰，不可輕滅。”越王不從。計倪又曰：“種有大功，未蒙重賞而得罪，恐後忠臣盡去矣！”
越王默然良久，令斬文種，赦其家族。欲知文種性命如何，且看下回分解。